Crollo del Mercato: Mossa di Trump? - Analisi QCP Capital

La società di trading QCP Capital ha pubblicato un rapporto in cui evidenzia un'inversione netta dell’ottimismo dopo la vittoria di Donald Trump. Il mercato azionario statunitense continua la sua spirale discendente, con l’S&P 500 e il Nasdaq in calo rispettivamente del 2,7% e del 3,8%. I Magnifici Sette, il gruppo di colossi tecnologici che include Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Nvidia, Meta e Tesla, hanno perso oltre 830 miliardi di dollari, segnando la più grande perdita giornaliera della loro storia.

Il Sentimento Ribassista Guadagna Slancio

Il sentiment ribassista è ora in piena espansione: il volume delle opzioni put (strumenti finanziari che permettono agli investitori di proteggersi dal calo del prezzo di un asset) sulle azioni statunitensi è salito al livello più alto dal 2020.

L'ultimo catalizzatore è stata un'intervista di Trump su Fox, in cui il presidente si è mostrato indifferente ai rischi di una recessione. Nonostante la sua reputazione di "presidente del mercato azionario", ha suggerito che un ribasso potrebbe essere necessario per "sistemare" l'America.

Bitcoin come Indicatore di Rischio

Nel mondo crypto, Bitcoin si è nuovamente comportato come una valvola di sicurezza e un indicatore chiave per gli asset di rischio. BTC è sceso brevemente sotto gli 80.000 dollari mentre il mercato si affrettava a proteggere le opzioni put.

Tuttavia, nelle prime ore di trading in Asia è emersa una domanda inattesa per opzioni call con scadenze più lunghe, segnalando potenzialmente una preparazione per un rapido rimbalzo dal supporto pre-elettorale di 75.000 dollari.

Segnali di Mercato Contrastanti

Nonostante il caos nei mercati, non tutti i segnali sono ribassisti. L’ondata di avversione al rischio ha spinto i rendimenti dei titoli del Tesoro USA a 10 anni in calo di circa 60 punti base e ha indebolito il dollaro statunitense, storicamente un fattore positivo per gli asset denominati in dollari come le azioni statunitensi e le criptovalute.

Un calo dei rendimenti obbligazionari offre anche un po’ di respiro al governo degli Stati Uniti, riducendo i costi di finanziamento in un momento di massiccio rifinanziamento del debito. Questo avviene in un periodo cruciale in cui l’agenda politica di Trump sta prendendo forma, in particolare con le sue proposte di tagli fiscali e una politica fiscale più espansiva.

Strategie di Trading di Fronte all’Incertezza

Un rapporto di QCP Capital suggerisce agli investitori di considerare strategie di trading difensive. Una di queste è l’acquisto di opzioni put su BTC per proteggersi da ulteriori ribassi. L’essenza di questa strategia è acquistare il diritto di vendere un asset a un prezzo specifico in futuro, garantendo una copertura in caso di crollo del mercato.

Per i trader più esperti, QCP propone la strategia del “bear put spread”. In questa strategia, un trader acquista simultaneamente un’opzione put con un prezzo di esercizio più alto e ne vende una con un prezzo di esercizio più basso. Questo approccio riduce il costo della protezione, pur limitando il potenziale profitto.

Parametri delle strategie consigliate da QCP:

• Acquisto di opzioni put su BTC con un prezzo di esercizio di 75.000 dollari e scadenza a 1 mese
• Per un bear put spread, acquisto di opzioni put con strike price a 80.000 dollari e vendita con strike a 70.000 dollari
• Acquisto di opzioni call con scadenze più lunghe per prepararsi a un possibile rimbalzo del mercato

QCP sottolinea anche la possibilità di utilizzare la strategia del “calendar spread”, che consiste nell’acquistare e vendere simultaneamente opzioni con lo stesso prezzo di esercizio ma con scadenze diverse. Questa strategia può essere efficace quando si prevede un calo temporaneo seguito da una ripresa del mercato.

La situazione attuale dimostra la complessa interazione tra dichiarazioni politiche, aspettative di mercato e flussi di capitale. Il calo dei rendimenti obbligazionari e l’indebolimento del dollaro creano un quadro misto, combinando segnali di rischio tradizionali con fattori potenzialmente positivi per alcune classi di asset.