Osmosis: Innovazione Nel Panorama Della Finanza Decentralizzata (DeFi)

La finanza decentralizzata (DeFi) sta trasformato il panorama dei servizi finanziari tradizionali, offrendo soluzioni innovative basate sulla blockchain che promuovono nuove forme di investimento. Tra i vari progetti emergenti in questo settore uno dei più noti è Osmosis. Questo articolo esplorerà in dettaglio questo progetto, analizzando le sue caratteristiche, il funzionamento ed infine il suo impatto sul futuro della DeFi.

Cos'è Osmosis?

Osmosis è un protocollo decentralizzato di market maker automatizzato (AMM) costruito sulla blockchain di Cosmos. In sostanza è una piattaforma di scambio decentralizzata (DEX) all'avanguardia, che promette di ridefinire il modo in cui gli utenti interagiscono con gli asset digitali. In breve, si tratta di un’applicazione per molti versi simile a quella di altri protocolli come, ad esempio, Uniswap per Ethereum. È importante ricordare che Osmosis utilizza un meccanismo di consenso proof-of-stake e che la sua crypto nativa si chiama Osmo. Ma vediamo le specificità di questo progetto.

Caratteristiche Principali di Osmosis

Interoperabilità

Una delle caratteristiche distintive di Osmosis è la sua capacità di operare su diverse blockchain grazie alla tecnologia Inter-Blockchain Communication (IBC) di Cosmos. Questo permette agli utenti di scambiare asset provenienti da diverse blockchain, ampliando le opportunità di trading e investimento. L'interoperabilità consente una maggiore flessibilità e connessione tra diversi ecosistemi blockchain, promuovendo un ambiente DeFi più ampio. Gli utenti possono trasferire asset tra blockchain differenti senza dover ricorrere a intermediari centralizzati, riducendo in questo modo i costi delle transazioni. Come abbiamo detto Osmosis è costruita sulla blockchain di Cosmo, che fa dell’interoperabilità tra blockchain la sua caratteristica principale, tanto che permette di mettere in comunicazione blockchain eterogenee attraverso il sopracitato protocollo IBC. Altro problema che la blockchain di Cosmo cerca di risolvere è quello della scalability; infatti, su questa piattaforma le fee sono basse e le transazioni sono veloci; infatti, questa rete permette di supportare migliaia di transazioni al secondo.

Pool di Liquidità Personalizzabili

Osmosis consente agli utenti di creare e gestire i propri pool di liquidità, offrendo un alto grado di personalizzazione. Gli utenti possono impostare parametri specifici per i pool, come le commissioni di transazione e le proporzioni degli asset, rendendo la piattaforma altamente flessibile e adatta a diverse strategie di trading. I pool di liquidità personalizzabili permettono agli utenti di ottimizzare le loro strategie di investimento, adattando i pool alle proprie esigenze specifiche.

Governance Decentralizzata

Osmosis è gestito da una community di detentori del token OSMO, che hanno il potere di proporre e votare cambiamenti al protocollo. Questo approccio di governance decentralizzata garantisce che la piattaforma evolva in linea con gli interessi della community in questione, promuovendo trasparenza e partecipazione. La governance decentralizzata consente una gestione più democratica della piattaforma, dove ogni detentore di token ha voce in capitolo nelle decisioni. Questo approccio dovrebbe teoricamente ridurre il rischio di manipolazione da parte di entità centralizzate e di conseguenza favorire uno sviluppo più “democratico” del protocollo.

Incentivi per i Fornitori di Liquidità

Per incentivare la partecipazione, Osmosis offre ricompense ai fornitori di liquidità sotto forma di token OSMO. Questo non solo aiuta a mantenere alti livelli di liquidità sulla piattaforma, ma fornisce anche un modo per i partecipanti di guadagnare passivamente sui loro asset. Gli incentivi per i fornitori di liquidità sono cruciali per il successo di un DEX, poiché garantiscono che ci sia sempre abbastanza liquidità per facilitare gli scambi. Un'ampia liquidità comporta una maggiore stabilità della piattaforma e di conseguenza un numero maggiore di utenti interessati ad utilizzarla.

Prima di vedere come funziona Osmosis cerchiamo di comprendere come funziona un liquidity pool

I liquidity pool non sono altro che dei contenitori di liquidità costituiti da coppie di token che la piattaforma cerca di mantenere in un rapporto costruito nel seguente modo: 50% di un token A, 50% di un altro token B. Quando il prezzo di un token cambia la piattaforma cerca di mantenere questo rapporto costante. Esistono due categorie di utenti nella piattaforma:

Traders: ovvero coloro che scambiano (swap) il token A per il token B e pagano le commissioni di trading relative questo servizio;

Liquidity provider (LP): ovvero coloro che depositano liquidità aggiungendo fondi ad una pool, in breve comprando sia il token A che il token B. Questi ricevono ricompense sulle transazioni.

Quando utilizziamo un pool, possiamo sempre vedere quanto è l'ammontare in dollari in quel fondo. Tuttavia si deve tener presente che essere LP significa anche esporsi a possibili perdite, come ad esempio l'impermanent loss. In estrema sintesi l'impermanent loss è la perdita che avviene quando il valore di uno dei due token depositati nel pool cambia rispetto al momento del deposito, portando a una perdita potenziale rispetto al semplice holding (mantenimento) delle stesse criptovalute. La perdita non avviene fin quando l'utente non ritira i fondi da questo depositati, i quali in parte potrebbero essere riequilibrati dalle fee generate dal pool, oppure da un ritorno del token al prezzo iniziale. Se ciò avviene non si verifica l'impermanet loss.

Come Funziona Osmosis?

Prima di tutto bisogna andare sul sito - https://osmosis.zone/-  da qui basta connettere il proprio wallet con la piattaforma. Ci sono diversi wallet digitale che ci consento di operare con il token di osmo. I wallet in questione possono essere utilizzati anche su smartphone. Il wallet più utilizzato è sicuramente kepler, che si può installare anche come estensione di Chrome. In seguito, si aprirà la seguente schermata:

Come si vede dall’immagine, abbiamo varie funzionalità a disposizione. Le più importanti:

SWAP: che consente di fare lo scambio dei token, come ad esempio ATOM per OSMO;

POOLS: dove sono i presenti i pool di liquidità su cui possiamo depositare i nostri fondi;

ASSETS: dove possiamo vedere tutti gli asset che deteniamo sulla blockchain di osmosis. Cliccando su deposit è possibile trasferire liquidità, mentre cliccando withdrawal è possibile prelevare fondi. Una delle caratteristiche interessanti è che questa applicazione, facendo parte dell’ecosistema cosmo, permette di comunicare con altre blockchain senza dover ricorrere a degli appositi bridge.

Nella sezione pool abbiamo accesso a tutti i poll di liquidità, che sono molteplici. C'è l'opzione di depositare i fondi tramite il tasto Add liquidity, ed in seguito è possibile fare un bonding, ovvero bloccare i nostri fondi per un periodo ti tempo che può essere: un giorno, una settimana, quattordici giorni. Ovviamente l'APR- "Annual Percentage Rate”, o interesse percentuale annuo, cambia a seconda del tempo che decidiamo di tenere bloccati i nostri fondi, maggiore sarà il tempo, maggiora sarà la percentuale di ricompensa. Va ricordato che le operazione di bonding (bond e unbond) sono a fee zero, ovvero gratuiti. Nel momento in cui, invece, decido di trasferire ad esempio un certo quantitativo di ATOM sulla piattaforma devo pagare una fee. In questo caso, prima di tutto bisogna scegliere il quantitativo di token che voglio versare sulla piattaforma e poi firmare la transazione con il proprio wallet. In questo caso il servizio non è gratuito, ma ho tre opzioni di pagamento: low, medium, high. A seconda della fee pagata il servizio sarà più lento o più veloce.

Liquidity Staking

Come sappiamo la proof-of-stake è uno dei meccanismi di consenso più utilizzati dalle criptovalute moderne. La proof-of-stake basa la sua sicurezza sul consenso distribuito e sullo staking. Con liquid staking stiamo delegando i nostri fondi ad un nodo validatore, in cambio riceviamo una sorta di derivato liquido con una ricevuta che possiamo impiegare sui protocolli Defi come vogliamo. Ad esempio se mettiamo in staking Ethereum- token ETH- su LIDO Finance, otteniamo in cambio un stETH, ovvero il token derivato. Si tratta, quindi, di un meccanismo diverso dallo staking calssico.

Superstaking

Un'altra opzione interessante è il superfluid staking Il superfluidstaking è un ulteriore evoluzione della proof-of-stake che consente agli utenti di guadagnare ricompense sia dal fornire liquidità che dallo staking dei loro asset, ottimizzando così i rendimenti senza dover scegliere tra le due attività. Inoltre queste sistema serve anche per aumentare la sicurezza della piattaforma di Osmosis.

Come Funziona il Superfluid Staking

1. Fornitura di Liquidità:
   • Gli utenti depositano coppie di token in un pool di liquidità su Osmosis. In cambio, ricevono token LP (Liquidity Provider tokens) che rappresentano la loro quota nel pool.
2. Staking dei Token LP:
   • Invece di tenere semplicemente i token LP, gli utenti possono mettere in staking questi token su Osmosis. Questo processo è chiamato superfluid staking.
   • I token LP stakizzati generano ricompense di staking, simili a quelle che si otterrebbero stakizzando direttamente i token originali.

Tokenomics OSMO

Come abbiamo visto il token di governance di Osmosis è Osmo. Questo token permette agli stakers di mantenere il protocollo in sicurezza e viene utilizzato per:

·       La governance: ovvero per votare gli aggiornamenti sul protocollo;

·       Fissare la tariffa base per lo swap: ovvero decidere il prezzo delle fee da pagare per avere questo servizio;

·       Ottenere ricompensa dai pool di liquidità in cui si investe: partecipando ad un pool di liquidità si ricevono le reward in osmo.

La tokenomics di Osmo è supportata da un modello di emissione inflazionistico. La supply totale è di circa 1 miliardo ed ogni anno si riduce secondo uno schema di emissione fissa, come si evince nel seguente grafico:

Il programma funziona come segue: nel primo anno verranno rilasciati un totale di 300 milioni di token. Dopo 365 giorni, questo verrà ridotto di ⅓, e quindi ci saranno un totale di 200 milioni di token rilasciati nel secondo anno. Nel terzo anno verranno rilasciati un totale di 133 milioni di token. E così via. Questo processo consentirà a OSMO di raggiungere una fornitura massima di 1 miliardo.

Allocazione dei token:

L'allocazione dei token OSMO è suddivisa in diverse categorie principali:

·       Fornitori di Liquidità: Una parte significativa dei token emessi è destinata ai fornitori di liquidità, che ricevono ricompense per il loro contributo ai pool di liquidità.

·       Staking: I detentori di OSMO possono mettere in staking i loro token per guadagnare ricompense e partecipare alla governance della piattaforma.

·       Fondi di Sviluppo: Una porzione dei token è riservata per il finanziamento dello sviluppo futuro della piattaforma, inclusi miglioramenti tecnici e iniziative di marketing.

·       Community Pool: Una parte dei token è destinata a un pool comunitario, utilizzabile per iniziative guidate dalla comunità.

 I fondi sono stati distribuiti nel seguente modo:

·       Fornitori di liquidità: 45%

·       Staking rewards: 25%

·       Fondi di sviluppo: 25%

·       Community pool: 5%

Aggiornamenti

Recentemente è stato approvato l'aggiornamento V25, approvato dalla governance di Osmosis, che introduce diverse nuove funzionalità e miglioramenti. Una delle novità più interessanti è stata l'implementazione di un meccanismo di bruciatura dei token, che ha portato alla distruzione di 1,3 milioni di token OSMO subito dopo l'aggiornamento.

L'aggiornamento, inoltre mira a migliorare il consenso riducendo il tempo necessario per aggiungere un blocco che ora impiega 2,5 secondi, rispetto ai 3 secondi precedenti. Questo cambiamento dovrebbe aumentare l'efficienza e la velocità delle transazioni sulla piattaforma.

Vediamo nello specifico come funziona la Governance

Governance e Votazione

I detentori di token OSMO possono partecipare al processo di governance della piattaforma proponendo modifiche o votando su proposte esistenti. Questo sistema di governance decentralizzata assicura che la comunità abbia un ruolo attivo nel determinare il futuro del protocollo. La partecipazione alla governance è incentivata, con i detentori di token che possono guadagnare ricompense per il loro coinvolgimento attivo. Questo dovrebbe promuove una comunità più impegnata e consapevole in grado di contribuire allo sviluppo sostenibile della piattaforma.

Scambio di Asset

Come abbiamo precedentemente detto Osmosis utilizza un algoritmo di market-making automatizzato (AMM) per facilitare lo scambio di asset all'interno dei pool di liquidità. Gli utenti possono scambiare asset in tempo reale, con le transazioni che vengono regolate sulla blockchain in modo sicuro e trasparente. L'algoritmo AMM di Osmosis è progettato per garantire che gli scambi avvengano nel modo più efficiente possibile.

Sicurezza

Essendo costruito sulla blockchain di Cosmos, Osmosis beneficia della sicurezza e dell'affidabilità della rete Cosmos. La sicurezza sembrerebbe essere una delle principali preoccupazioni per qualsiasi piattaforma DeFi, e Osmosis affronta questa sfida con un'infrastruttura robusta e affidabile. Gli utenti possono fidarsi che i loro asset sono al sicuro e che le transazioni avvengono in modo trasparente.

Accessibilità

Osmosis è progettato per essere user-friendly, con un'interfaccia intuitiva che rende facile per gli utenti navigare e utilizzare la piattaforma. La possibilità di scambiare asset tra diverse blockchain aumenta significativamente l'accessibilità per gli utenti di diversi ecosistemi blockchain.L'accessibilità è fondamentale per l'adozione di massa delle soluzioni DeFi, e Osmosis è un buon prodotto sotto questo aspetto in quanto non è complessa da utilizzare e quindi fruibile da un pubblico vario e non soltanto esperto.

Efficienza dei Costi

Grazie all'uso della tecnologia IBC e delle caratteristiche avanzate di Cosmos, Osmosis offre transazioni rapide e a basso costo. Questo rende la piattaforma competitiva rispetto ai tradizionali exchange centralizzati e ad altre soluzioni DeFi. L'efficienza dei costi è un fattore critico per gli utenti che cercano di massimizzare i loro guadagni, e Osmosis offre una soluzione conveniente che riduce le spese di transazione.

Sfide e Opportunità

Come ogni progetto emergente, Osmosis affronta diverse sfide, tra cui la necessità di aumentare la liquidità nei pool e di espandere la sua base di utenti. Inoltre, la crescente concorrenza nel settore DeFi richiede un costante miglioramento e innovazione per mantenere la rilevanza. Le sfide tecniche, come la scalabilità e la sicurezza, sono sempre presenti e richiedono un'attenzione costante per garantire che la piattaforma rimanga affidabile e sicura per gli utenti.

Con la crescente adozione della DeFi, Osmosis ha l'opportunità di diventare una piattaforma leader per lo scambio di asset tra diverse chain. La continua espansione delle funzionalità e l'integrazione con nuove blockchain potrebbero ampliare ulteriormente il suo ecosistema e attirare un numero maggiore di utenti e fornitori di liquidità. Le opportunità di crescita potrebbero essere molteplici, con la possibilità di espandere l'offerta di servizi e di entrare in nuovi mercati. Osmosis è ben posizionato per capitalizzare su queste opportunità e consolidare la sua posizione come leader nel settore DeFi. Osmosis rappresenta una soluzione innovativa nel panorama della finanza decentralizzata, offrendo un DEX interoperabile e flessibile che permette agli utenti di scambiare asset attraverso diverse blockchain. Osmosis ha il potenziale per rivoluzionare il modo in cui interagiamo con i servizi finanziari digitali. Nonostante le sfide, la piattaforma si distingue come una delle risposte più promettenti alle esigenze della DeFi moderna. Noi di Spaziocrypto, cercheremo di seguirne l'evoluzione.