Tre banche, una moneta. Il 10 giugno 2026 MUFG Bank, Mizuho Bank e Sumitomo Mitsui Banking Corporation hanno annunciato in una nota congiunta l'intenzione di avviare transazioni commerciali reali con una stablecoin emessa insieme entro l'anno fiscale giapponese, che si chiude a marzo 2027. Non un esperimento di laboratorio. Le tre maggiori banche del Paese, che servono complessivamente centinaia di migliaia di grandi clienti corporate, hanno firmato un accordo di base per istituire un consiglio dedicato a governance, regole operative e architettura di emissione.
Come funzionerà: il trust come telaio
Lo schema scelto ricorda un condominio ben amministrato: tre proprietari, un solo amministratore. Le banche agiranno da co-disponenti, mentre una banca fiduciaria, o un istituto analogo, farà da trustee dell'emissione. È una struttura resa possibile dalla legge giapponese sui servizi di pagamento, riformata nel 2023, che riserva l'emissione di stablecoin ancorate alla valuta a banche autorizzate, trust e operatori di trasferimento fondi registrati.
La Financial Services Agency sostiene il progetto pilota da novembre, e il partito di governo ha chiesto apertamente di promuovere l'uso di stablecoin in yen.
Una corsa che il Giappone ha preparato per anni
Il terreno era già fertile. JPYC, prima stablecoin in yen legalmente riconosciuta, è arrivata nell'ottobre 2025. SBI e Startale hanno seguito a febbraio 2026 con JPYSC, pensata per usi istituzionali e cross-border. Ora il passo delle megabanche, annunciato sul sito ufficiale di MUFG, porta la partita su un piano diverso: l'infrastruttura condivisa del credito giapponese. Il consiglio resterà aperto ad altri istituti interessati a entrare nello schema.
Stablecoin in yen regolamentate: iniziative cumulate
Fonte: comunicati JPYC, SBI/Startale e nota congiunta MUFG-Mizuho-SMBC, giugno 2026
Perché conta anche fuori dal Giappone
Il significato vero sta nel modello. Tre concorrenti diretti che emettono una sola moneta digitale sotto supervisione pubblica: è la stessa logica del consorzio europeo Qivalis, arrivato a 37 banche con Intesa e BPER, e l'opposto della via americana, dove il GENIUS Act regola emittenti privati in competizione.
Per le imprese che muovono denaro tra fusi orari, una stablecoin bancaria taglia tempi e attriti, come spiegato nella guida ai pagamenti B2B in stablecoin. E mentre Tokyo costruisce, la BCE punta a un euro digitale non prima del 2029, con le banche private a coprire il vuoto, sulla scia di soluzioni come Circle CPN. La domanda da qui a marzo è una sola: lo yen tokenizzato resterà un binario domestico o diventerà il primo corridoio di regolamento bancario dell'Asia?
